LLM揭示金融新闻定价效应研究

2026年10月20日，arXiv平台发布一项基于457万篇金融新闻的研究，覆盖约3000只美股（2023-2026年）。 研究利用LLM教师模型蒸馏分类器处理168万个股票-日事件，发现新闻相关股价变动集中在发布前及当日，累计变动是发布20天后的2.8倍，证实市场对量化基本面反应不足，对叙事性新闻反应过度。 该研究得出的漂移数据表可作为新闻条件预测模型的先验输入，论文已被AI4F 2026接收。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。